الخيارات هي تبادل تداول أو أوتك

مقدمة في خيارات الإفراط في العداد.

مشتقات أوتك.

عادة، إذا كان المستثمر يريد التجارة أو التكهن في الخيارات، وقال انه أو أنها سوف تتعرف على جداول الخيارات في صحيفة أو على موقع وسيطها. ويعرض مختلف ويدعو إلى أمن معين سوف تظهر لمختلف تواريخ انتهاء الصلاحية، الخروج إلى بضع سنوات في حالة ليبس.

يتم سرد هذه الأنواع من الخيارات في التبادل والتجارة من خلال مقاصة. لا داعي للذعر - يبدو أنه متقدم ولكنه ليس كذلك.

دون الدخول في التفاصيل التقنية، ما يعنيه فعليا هو أن أداء الخيار الخاص بك يضمنه التبادل نفسه. ويتحمل كل مشارك رسوما للمساعدة في تغطية حالات التخلف عن السداد المحتملة، مع اعتبار الاحتمالات بعيدة. (من أجل التوضيح في المثال التالي، سأحتفظ بالأسعار الأصلية المعروضة في الوقت الذي نشرت فيه هذه المقالة في الأصل في يونيو 2009). وبعبارة أخرى، إذا كنت ستشتري 10 عقود اتصال تمنحك الحق لشراء كوكا كولا بسعر 50.00 دولار للسهم الواحد بين الآن والجمعة، 15 يناير 2018، سوف تدفع 3.00 $ للسهم الواحد، أو 3000 $ الإجمالي (كل عقد خيار الدعوة يمثل 100 سهم حتى 10 عقود × 100 سهم س $ 3.00 للسهم الواحد و 61 ؛ 000 3 دولار).

إذا كان فحم الكوك قد ذهب إلى 60 $ للسهم الواحد، يمكنك ممارسة خيارات المكالمة وجيب الربح - في هذه الحالة، 60،00 $ سعر البيع - $ 53.00 التكلفة (تتكون من 50،00 $ للسهم و $ 3،00 للخيار) أو 7،00 $ للسهم الواحد.

وهكذا، أدى ارتفاع أسهم شركة كوكا كولا بنسبة 20٪ إلى زيادة بنسبة 133٪ على خياراتك. وكان الخيار الذي اشتريته من قبل شخص ما، وربما مستثمر محافظ كان يبيع المكالمات المشمولة كجزء من عملية الشراء والكتابة. لديهم لتسليم الأسهم.

ماذا يحدث إذا كان الشخص الآخر، والمعروف باسم الطرف المقابل، لا يمكن؟

ماذا لو ماتوا؟ أفلست؟ هذا هو المكان الذي خطوات المقاصة في والوفاء العقد. في جوهرها، كان كل واحد منكم عقد صفقة مع تبادل / غرفة تبادل نفسها. وبالتالي، لا يوجد عمليا أي خطر على الطرف المقابل.

خيارات دون وصفة طبية للحلول المخصصة.

المشكلة الوحيدة مع الخيارات المتداولة في البورصة المدرجة هي أن مشتق مناسب لاستراتيجية الاستثمار التي قمت بتطويرها قد لا تكون موجودة في شكل موحد. بالنسبة للمستثمر ذو الكعب الجيد، لا يمثل هذا مشكلة لأنه يستطيع العمل مع بنك استثماري من خلال مدير الثروات لهيكل خيارات مخصصة دون وصفة طبية مصممة خصيصا لتلبية احتياجاتهم الدقيقة.

كيف تختلف خيارات أكثر من العداد من خيارات الأسهم العادية.

في جوهرها، هذه هي عقود الطرف الخاص مكتوبة لمواصفات كل جانب من جوانب الصفقة. لا توجد متطلبات الكشف وكنت محدودة فقط في خيالك لما هي شروط الخيارات دون وصفة طبية هي. في المثال المتطرف، أنت وأنا يمكن أن هيكل هيكلا دون وصفة طبية الخيار الذي طلب مني لتقديم عدد محدد من أوقية تروي من الذهب النقي 24 قيراط استنادا إلى عدد من الحيتان رصدت قبالة ساحل اليابان على مدى ال 36 شهرا القادمة .

بصراحة، هذا سيكون صفقة غبية جدا، ولكن تحصل على هذه الفكرة.

النداء من الخيارات دون وصفة طبية هو أنه يمكنك التعامل في القطاع الخاص والتفاوض الشروط. إذا كنت تستطيع أن تجد شخص لا يعتقد أن اقتراح الخيار دون وصفة طبية يمثل خطرا كبيرا على جانبهم، يمكنك الحصول على سرقة مطلقة.

مخاطر الطرف المقابل في الخيارات المتاحة.

والمشكلة المتعلقة بالخيارات المتاحة دون وصفة طبية هي أنها تفتقر إلى حماية التبادل أو المقاصة. كنت تعتمد بشكل فعال على وعد الطرف المقابل للارتقاء إلى نهاية صفقة. إذا لم يتمكنوا من أداء، كنت تركت مع وعد لا قيمة لها.

وهذا أمر خطير بشكل خاص إذا كنت تستخدم الخيارات المتاحة دون وصفة طبية للتحوط من تعرضك لبعض الأصول أو المخاطر المحفوفة بالمخاطر. (عندما يحدث هذا، فإنه يعرف باسم "خطر أساس" - التحوطات الخاصة بك تنهار وكنت تركت تتعرض.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

وهذا هو السبب الذي دفع المؤسسات المالية العالمية إلى الذعر عندما فشلت شركة ليمان براذرز - باعتبارها مصرفا استثماريا ضخما - كانت طرفا في خيارات لا تعد ولا تحصى من دون وصفة طبية كانت ستدخل ثقبا أسودا في محكمة الإفلاس.)

هذا هو ما يشار إليه في الدوائر التنظيمية المالية باعتبارها "سلسلة ديزي" المخاطر. ولا يتطلب الأمر سوى عدد قليل من المعاملات المشتقة التي تتم بدون وصفة طبية قبل أن يصبح من المستحيل تقريبا تحديد إجمالي التعرض الذي قد تتعرض له المؤسسة لحدث أو مادة معينة. تصبح المشكلة أكثر تعقيدا عندما تدرك أنك قد تكون في موقف حيث يمكن أن تمحى شركتكم لأن أحد الطرف المقابل الخاص بك وكان الطرف المقابل الافتراضي لهم، مما يجعلها معسرة. وهذا هو السبب في أن المستثمر الشهير وارن بافيت قد أشار إلى المشتقات غير المقيدة كأسلحة مالية للدمار الشامل.

الخيار المتداول في البورصة.

ما هو "خيار تبادل العملات"

الخيار المتداول في البورصة هو خيار يتم تداوله في البورصة المنظمة حيث يتم توحيد شروط كل خيار من خلال البورصة. يتم توحيد العقد بحيث يتم تحديد الأصول الأساسية والكمية وتاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب مقدما. لا يتم تداول الخيارات المتاحة في البورصات في البورصات والسماح بتخصيص بنود عقد الخيار.

كسر "الخيار المتداول لتبادل العملات"

وتتمثل فوائد الخيارات المتداولة في البورصة في سيولة الخيارات، والعقود الموحدة، والوصول السريع إلى الأسعار، واستخدام غرف المقاصة من خلال البورصات. ويضمن استخدام غرف المقاصة الوفاء بعقد الخيار، في حين أن الخيارات المتاحة دون وصفة طبية تتوقف على قدرة الطرف الآخر على الوفاء بالالتزام.

خيارات أوتك.

ما هي "خيارات أوتك"

خيارات أوتك هي الخيارات الغريبة المتداولة في السوق دون وصفة طبية، حيث يمكن للمشاركين اختيار خصائص الخيارات المتداولة.

كسر "خيارات أوتك"

مرونة هذه الخيارات جذابة للكثيرين. مع خيارات أوتك، يمكن لكل من المحوطين والمضاربين أن يستفيدوا من تجنب القيود التي تفرضها البورصات الموحدة العادية على الخيارات. المرونة تسمح للمشاركين لتحقيق موقفهم المطلوب أكثر دقة وفعالية من حيث التكلفة.

تبادل تداول أو عبر عداد (أوتك) خيارات؟

نشرت في 9 مايو، 2018.

بواسطة غاري سميث.

أوفر-ذي-كونتر وتبادل الخيارات الثنائية المتداولة: ما هو الفرق؟

هل تعلم أن الخيارات الثنائية يمكن تداولها في بعض التبادلات؟ هنا، وضعنا على حد سواء دون وصفة طبية (أوتك) وتبادل الخيارات الثنائية المتداولة تحت دائرة الضوء لمساعدتك في تحديد أي طريق إلى سوق الخيارات الثنائية قد تناسب احتياجاتك ...

من الفوركس من خلال لأسعار الأسهم الفردية، وفي الآونة الأخيرة، وحتى الطريقة التي التصويت بريكسيت سوف تذهب (مع إيغ)، والخيارات الثنائية توفر التجار الفرصة لوضع مهاراتهم للعمل واتخاذ موقف عبر مجموعة واسعة من المجالات. ولكن كل ما هو أن كنت التداول، كل الخيارات الثنائية حصة ميزة رئيسية واحدة: عند انتهاء الخيار، هناك اثنين فقط من النتائج المحتملة: كل شيء أو لا شيء.

ما إذا كان لديك عقد خيار ثنائي تم إصداره لك مباشرة (أي خيار ثنائي أوتك) & # 8211؛ أو إذا كنت قد اشتريت خيارا كان قد صدر أصلا لطرف آخر (وهو في الأساس ما يتداوله التبادل في سوق الخيارات الثنائية)، يبقى هذا المبدأ "كل شيء أو لا شيء" كما هو. وبعبارة أخرى، إذا كنت "في المال" عند انتهاء صلاحية الخيار، تتلقى المبلغ الثابت المنصوص عليها في الخيار.

ما هو أكثر من ذلك، سواء أوتك وتبادل الخيارات الثنائية المتداولة هي في متناول بسهولة للتجار الأفراد عبر منصات سهلة الاستخدام على الانترنت.

لذلك من وجهة نظر عملية، قد يبدو أن هناك فرق بسيط بين أوتك وتبادل الخيارات الثنائية المتداولة. في الواقع، هناك العديد من الاختلافات الرئيسية & # 8211؛ ليس آخرا عندما يتعلق الأمر بكيفية إنشاء السوق. للشرح، إليك ملخص للسمات الرئيسية لكل نموذج ...

الخيارات الثنائية أوتك.

بالنسبة للتجار الفرديين، وصلت الخيارات الثنائية أوتك لأول مرة على الساحة في حوالي عام 2008، عندما بدأت منصات على الانترنت لأول مرة إصدار الخيارات الخاصة بهم. نظرة سريعة عبر هذه المنصات يدل على أن هذه الشركات توفر الخيارات الثنائية لأي ما يقرب من المنتجات المالية القابلة للتداول. يمكن للمتداولين أن يذهبوا لفترة طويلة أو قصيرة وأن يتم تحديد العائد المحتمل قبل فتح الصفقة.

سحب هذا النوع من المنتجات & # 8211؛ خاصة بالنسبة للمستثمرين غير المحترفين & # 8211؛ هو فرصة لاتخاذ موقف في الأسواق بطريقة سهلة الوصول ومباشرة نسبيا. وتمثل العوائد الثابتة والإطار الزمني الثابت جزءا كبيرا من ذلك. حيثما تغيب هاتان السمتان عن أداة السوق الفورية، فإنه يلقي الكثير من المخاوف إضافية للتجار لتزييف، مثل كيفية تعيين نقطة خروج ومتى التعرف على وقف الخسارة. مع خيار ثنائي على النقيض من ذلك، يتم تضييق التركيز إلى ثلاثة اهتمامات رئيسية: الاتجاهات لاتخاذ موقف على، قيمة الحصة الأولية ونقطة الدخول. تتم إزالة معضلة معرفة متى أو ما إذا كان الخروج أو الاحتفاظ الاستثمار الخاص بك من المعادلة.

أعلى 3 وسطاء أوتك:

تبادل تداول الخيارات الثنائية.

خاصة في أيامها الأولى، والخيارات الثنائية أوتك تخضع للتمحيص في بعض الأوساط، ليس أقلها لأن الهيئات التنظيمية يبدو غير مؤكد على ما إذا كان التعامل معها كمنتج لتنظيمها كشكل من أشكال الألعاب أو كمنتج مالي. وركز النقد أيضا على الكيفية التي تحقق بها منصات أوتك المال، وليس من خلال فرض رسوم أو عمولات، بل على الطرف المقابل في مواقف العميل: وباختصار، فإن العميل يراهن دائما على المنزل.

تبادل الخيارات الثنائية المتداولة توفر وسيلة بديلة إلى الأمام. في عام 2007، غيرت شركة المقاصة الخيارات قواعدها للسماح للخيارات الثنائية ليتم تداولها، مما يعني أنه من الممكن الآن لهذه الخيارات ليتم تداولها في العديد من البورصات المنظمة، بما في ذلك داودا في المملكة المتحدة، و كبوي و نادكس في الولايات المتحدة.

مع تبادل الخيارات الثنائية، يبقى هو الحال أن كل عقد الخيار ثنائي لديه عائد ثابت، ولكن سعر ذلك العقد يتغير اعتمادا على ما التجار الآخرين على استعداد لدفع ثمنها. على عكس سوق أوتك حيث المنصة هو الطرف المقابل، مع تبادل الخيارات الخيارات، وتبادل هو في الأساس الوسيط، مطابقة المشتري مع البائع. لهذا، يتم فرض عمولة.

الاختيار بين الاثنين: النقاط التي يجب أخذها في الاعتبار ...

الخيارات الثنائية أوتك تقدم أبسط طريقة في السوق. فمن الممكن لعرض بسرعة ما هي الصفقات المتاحة وعلى الفور اتخاذ موقف. ومن ناحية أخرى، فإن نموذج التسعير األكثر تعقيدا للخيارات المتداولة في البورصة يثير إمكانية القدرة على استخدام نماذج تسعير الخيارات واالستراتيجيات من أجل إلقاء نظرة على ما إذا كان هناك خيار معين تحت أو مبالغ فيه. وبالنسبة لمتداول أكثر خبرة، يضيف نموذج التداول المتداول هذا المستوى الإضافي من التحليل وفرص أخرى لتوليد الأرباح. الرهان ضد المنزل ليست قضية عند التداول عبر التبادلات. وبالتالي فإن التسعير لا يميل ضدك وبدلا من ذلك يتم تحديدها من قبل الأسواق. التبادلات هي أكثر تنظيما صارما من منصات أوتك ويطلب منها اتباع قواعد صارمة فيما يتعلق بمعايير الخدمة والتعامل مع أموالك. نضع في اعتبارنا، مع ذلك، أنه من الممكن إزالة خطر تجربة أوتك سيئة من خلال التمسك منصة ذات سمعة طيبة. لمصدر أفضل واختيار واحد كنت أكثر راحة مع، رئيس لأكثر من وسيط المقارنة والمراجعة.

منتجات أوتك.

في عام 2017، بدأت أوك تقدم خدمات المقاصة للمنتجات أوتك على S & أمب؛ P 500 & ريج؛ فهرس الخيارات. يتم نقل المعامالت إلى أوك عن طريق مصدر تجاري معتمد أوتك ويتم ضمانها من قبل أوك من خالل عملية تجديد مماثلة مثل منتجات أوك المقاصة.

يجب أن يتم التفاوض على خيارات أوتك ومطابقة أوتك (لا يتم التعامل في سوق الصرف أو تبادل مثل). يجب أن يكون عملاء المقاصة من المشاركين في العقد المؤهلين.

سيك عدم اتخاذ إجراء.

وفيما يلي رسالة "عدم اتخاذ إجراء" من المجلس الأعلى للتعليم إلى لجنة التنسيق الإدارية فيما يتعلق بخيارات أوتك المقاصة وقواعد إكسهانج أكت 15c3-1 و 15c3-1 (a). تلقت أوك إعفاء من أي إجراء من المجلس الأعلى للتعليم للسماح لخيارات أوتك بمعاملة نفس الخيارات الأخرى المدرجة لأغراض القاعدة 15c3-1، مما يمكن وكلاء الوسيط من استخدام نموذج التسعير النظري المعتمد لحساب رسوم رأس المال للوظائف في خيارات أوتك و صناع السوق للتجارة في خيارات أوتك دون جعل أنفسهم غير مؤهلين لمعالجة رأس المال.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن الحد الأدنى لرأس المال عن كل خيار أوتك بموجب القاعدة 15c3-1 سيك سيكون 0.75 $، وتعديلها حسب الاقتضاء لحجم الخيار أوتك، لا تتجاوز القيمة السوقية في حالة عقود طويلة في خيارات أوتك.

مواصفات المنتج.

إجراءات المزاد.

بالنسبة للمزادات التي تتضمن منتجات خيارات أوتك، يرجى الرجوع إلى الإجراءات التالية:

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

& # 169؛ 2018 شركة المقاصة الخيارات. كل الحقوق محفوظة.